2025.08.19

핵심 요약 (TL;DR)

• 트럼프-젤렌스키 회담에서 3자 평화회담 가능성 제기, 2-3주 내 실현 전망
• 우크라이나, 1000억 달러 무기거래 제안으로 안보 보장 요구
• 주식시장은 지정학적 불확실성 속에서도 안정세 유지
• 연준 잭슨홀 회의 앞두고 금리 정책 관심 집중
• 에너지 가격 상승, 기술주 상대적 안정세

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지정학적 리스크 - 우크라이나 사태

주요 회담 진행 상황 및 참가자

트럼프-젤렌스키 양자회담

• 백악관에서 진행, 트럼프 "성공적인 하루"로 평가
• 젤렌스키: "트럼프와의 최고 회담이었다"
• 회담 후 유럽 지도자들과 다자회담 진행

참가 인물들

• 마크롱 (프랑스 대통령): "진전이 있었으나 신중함 필요", "푸틴은 평화를 원하지 않음"
• 메르츠 (독일): "기대를 넘어선 회담", "우크라이나는 영토 양보 강요받을 수 없음"
• 루테 (NATO 사무총장): "민스크 협정 반복 피해야", "미국은 우크라이나 NATO 가입 반대"

3자 회담 계획 세부사항

일정 및 장소

• 트럼프: "2-3주 내 3자 회담 가능"
• 메르츠: "푸틴-젤렌스키 회담이 2주 내 발생"
• 마크롱: "푸틴-젤렌스키 회담 장소가 수 시간 내 결정될 것"
• 트럼프: "캘리포니아에서 푸틴과의 회담 준비 시작"

회담 구조

• 먼저 양자회담 (푸틴-젤렌스키) 후 3자 회담
• 트럼프: "모든 것이 잘 풀리면 3자 회담 실현"
• 젤렌스키: "3자 참여에 열린 자세, 트럼프가 참석하면 기쁠 것"

평화협상 핵심 이슈

안보 보장 문제

• 젤렌스키, 필요한 안보 보장 묻자 "모든 것" 답변
• 트럮프: "우리가 도울 것", "안보 보장에 관여할 것"
• 미국-유럽 공동 안보 보장 방안 논의
• NATO 5조 관련 논의 예정
• 트럼프: "유럽과 우크라이나 안보에 대해 조율할 것"

영토 및 영토 교환 문제

• 트럼프: "영토도 고려해야", "가능한 영토 교환 논의 필요"
• 젤렌스키: "영토 문제는 푸틴과 나 사이에서 해결"
• 미국과 유럽이 영토 관련 "부드러운 제안"을 했으나, 젤렌스키가 자국 시스템을 통해 검토 후 대안 제시해야 함

정전 vs 평화 논쟁

• 트럼프: "정전은 현재 일어나지 않음", "정전이 필요하지 않을 수도 있지만 좋아함"
• 트럼프: "정전 중단이 한쪽에게 전략적 불이익"
• 젤렌스키: "일시정지가 아닌 진정한 평화가 중요"
• 젤렌스키: "평화를 원하지만 휴전을 위해서는 조건 없는 만남 필요"

경제적 제안사항

우크라이나의 1000억 달러 무기거래 제안 (FT 단독 보도)

• 유럽 자금으로 미국 무기 구매
• 미국 안보 보장과 교환 조건
• 문서상 우크라이나가 미국에 제안한 내용

추가 무기 거래

• 500억 달러 드론 계약 논의 (FT 보도)
• 유럽 자금으로 우크라이나가 미국 무기 구매하는 구조

러시아 측 반응

• 크렘린 보좌관 우샤코프가 전화 통화 (신테르팍스 보도)
• 러시아 외무부: "우크라이나 내 NATO 군대 배치 시나리오 반대"
• 푸틴, 인도 모디 총리와 전화 통화
• 트럼프: "푸틴도 해답을 찾고 싶어 함", "푸틴이 전쟁 종료를 원한다고 믿음"

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시장 영향 분석

주식시장 종합 동향

미국 시장

• S&P 500: 사상 최고치 근처에서 소폭 하락 마감
• 나스닥: 소폭 하락
• 다우: 소폭 하락
• 전반적으로 지정학적 불확실성에도 안정세 유지

MOC/MOO 불균형 (시장 마감/개장 주문 불균형)

• MOC: S&P 500 +337백만, 나스닥 +70백만, 다우 +247백만
• MOO: S&P 500 -71백만, 나스닥 -7백만, 다우 -5백만

주요 개별주 동향

인텔 (INTC)

• 소프트뱅크 20억 달러 투자 발표
• 트럼프 행정부, 인텔 지분 10% 취득 검토
• CHIPS 법 보조금을 지분으로 전환하는 방안 논의

엔비디아 (NVDA)

• 모건스탠리 목표가 200달러→206달러로 상향 조정
• 블랙웰 아키텍처를 GeForce NOW 클라우드 게임에 통합 발표
• 모건스탠리: "높은 기준에도 불구하고 강한 분기 실적과 전망 예상"

팰런티어 (PLTR)

• 시트론 리서치의 신중한 언급으로 2% 하락

기타 주목할 만한 뉴스

• 구글(GOOGL): DoJ 판결에 따라 주가 ±10% 변동 가능성 (BMO)
• 애플 공급업체 폭스콘: 바클레이즈가 TSMC 놓친 투자자들에게 추천

에너지 시장

원유 가격

• 브렌트유: 66.60달러 (+75센트, +1.14%)
• WTI: 63.42달러 (+62센트, +0.99%)
• 나바로 고문이 "인도의 러시아 원유 구매 중단해야" 발언 후 상승 전환

천연가스 및 석유제품

• NYMEX 천연가스: 2.8900달러/MMBTU
• NYMEX 가솔린: 2.0987달러/갤런
• NYMEX 디젤: 2.2403달러/갤런

공급 차질

• 우크라이나군: 러시아 탐보프 지역 석유 펌핑스테이션 공격, 드루즈바 파이프라인 공급 중단

통화 및 채권 시장

달러 및 주요 통화

• 달러 지수: 0.2% 상승으로 강세
• 통화 강도 순위: NZD(최강) > CHF > CAD > AUD > USD > EUR > GBP > JPY(최약)

미국 국채

• 10년물 수익률: 4.34% (+2bp)
• 2년물 수익률: 3.74% (-1bp)
• 30년물까지 장기물 중심 상승
• 커브 스티프닝 현상

영국 채권

• 30년물 인플레이션 연동채 수익률: 1998년 이후 최고치
• BoE 추가 금리 인하 베팅 축소
• 12월까지 25bp 인하 확률 50% 미만으로 하락

미국 국채 경매 결과

• 3개월물: 최고 수익률 4.130%, 응찰배수 2.70
• 6개월물: 최고 수익률 3.945%, 응찰배수 2.95
• 연준 3개월물 입찰: 39억 달러
• 연준 6개월물 입찰: 34억 달러

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연준 정책 전망

잭슨홀 심포지엄 주요 관전 포인트

파월 의장 연설 (8월 22일 금요일)

• 새로운 정책 프레임워크 발표 예정
• 인플레이션 및 고용 목표 달성 전략 제시
• 9월 정책회의 관련 힌트 제공 가능성

시장 기대

• 9월 25bp 인하 확률: 80%
• 연내 추가 인하: 최소 1회 더 예상
• 고용 시장 둔화가 금리 인하 근거 강화

주요 경제 지표

주택 시장

• NAHB 주택시장 지수: 32 (예상 34, 이전 33)
• 주택 판매: 10년 만에 가장 느린 여름 시즌 (레드핀 보고)
• 캐나다 주택 착공: 294.1K (예상 265K, 이전 283.7K)

금융 시장 지표

• 실효연방기금금리: 4.33% (8월 15일)
• 담보부 오버나이트 금융 금리(SOFR): 4.36% (8월 15일)
• 연준 역환매 운영: 38.240억 달러 (19개 거래상대방)

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글로벌 시장 동향

아시아 시장

중국

• 상하이 지수: 10년 만에 최고치 근접
• 10년물 국채 선물: 0.3% 하락
• 30년물 국채 선물: 약 1% 하락
• 7월 LNG 수입: 544만 톤 (전년 동기 대비 -6.7%)
• 7월 가솔린 수출: 93만 톤 (전년 동기 대비 +18.6%)
• 희토류 제품 수출: 6개월 만에 최고치 회복

중국 중앙은행 정책

• 7일 역환매 2,665억 위안 공급 (1.40% 금리 유지)
• 순공급량: 1,545억 위안

중국 정부 발언

• 상무부: EU 유제품 조사 2026년 2월 21일까지 연장
• 외교부: "모든 이해관계자가 평화회담 참여하길 기대", "우크라이나 위기의 평화적 해결 지지"
• 트럼프-젤렌스키 회담 관련: "모든 당사자가 수용할 수 있는 지속적 합의를 위한 평화회담 기대"

인도

• 주식시장: 1.5% 상승 (3개월 만에 최대 상승폭)
• 소비세 인하 계획으로 상승
• 모디 총리, 푸틴과 전화 통화
• 외무장관: "인도-중국, 더 나은 관계 추구"

일본

• 닛케이: 사상 최고치 경신
• 방위예산: 기록적인 8.8조 엔 요청 예정 (아사히 보도)
• 일본은행 국채 대출 오퍼 실시

기타 아시아

• 한국: 이 대통령 "한반도 관계 중요", "평화 유지가 진정한 안보 역량"
• 뉴질랜드: 2분기 생산자 물가 전분기 대비 0.6% 상승
• RBNZ 기업조사: 2년 인플레이션 기대치 2.64%

유럽 시장

영국

• 리브스 재무장관: 스탬프세를 새로운 재산세로 대체 검토 (가디언 보도)
• 총리 대변인: "우크라이나에 '안심 부대' 배치 준비", "미국의 우크라이나 안보 보장 성명 환영"
• BoE 추가 금리 인하 베팅 축소

독일

• 정부 대변인: 2027년 연방 예산 협의 진행 중, 저소득층 세금 인하 목표
• EU 자동차 산업 관세 인하 합의, 광범위한 관세 협정 전 서면 명시 예정

프랑스

• 마크롱 대통령 다수 발언 (위에서 상세 언급)

유로존 전체

• 무역수지: 30억 유로 (이전 160억 유로)
• 무역수지(계절조정 미적용): 70억 유로 (이전 162억 유로)

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암호화폐 시장

주요 암호화폐 가격 동향

비트코인

• 116,000달러 아래로 하락
• 지난주 사상 최고치에서 급반전
• 추가 상승 기대감 약화가 원인

이더리움

• 4,300달러 아래로 4% 이상 하락
• 두 번째로 큰 암호화폐

시장 전체

• 전체 암호화폐 시가총액: 3.9조 달러로 하락 (코인마켓캡)
• 암호화폐 공포&탐욕 지수: 60/100 (탐욕 단계)

기업 동향

• Amdax가 비트코인 회사 계획 발표

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추가 시장 동향 및 기업 뉴스

기술 및 AI 관련

AI 시장 전망

• AI가 S&P 500 기업들에게 연간 9,200억 달러 순이익 제공 가능 (분석)
• AI 선정 주식들의 강한 성과 지속 (월간 45% 이상 상승 사례)

주요 기업 실적 전망

• 이번 주 소매업체들(월마트, 타겟) 실적 발표로 소비자 동향 파악 예정
• 트럼프 관세 정책 초기 영향 관측 가능

13F 분기 보고서 분석

• 기관투자자들이 2분기에 기술, 산업재, 통신서비스 섹터로 자금 이동
• 섹터 로테이션 현상 지속

제재 및 무역 정책

미국 제재 관련

• 미국, 중국 관련 제재 목록 변경
• 의회, 스페인의 화웨이 계약에 대한 상무부 조사 요청

무역 관련

• 중국, 인도와의 소통 지속 의지 표명
• 인도-중국 관계 개선 추진

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주요 리스크 요인

단기 리스크 (1-2주)

지정학적 리스크

1. 3자 평화회담 성사 여부에 따른 시장 변동성
2. 트럼프-푸틴 통화 결과 및 후속 조치
3. 우크라이나의 러시아 에너지 인프라 공격 지속

정책 리스크

1. 연준 잭슨홀에서의 정책 신호
2. 트럼프 행정부의 추가 관세 정책 발표 가능성

중장기 리스크 (1-6개월)

지정학적 불확실성

1. 평화협상 실패 시 우크라이나 갈등 재확산
2. 중국-대만 긴장 고조 가능성
3. 북한 핵 프로그램 확장 (김정은 핵무기 확산 가속화 지시)

경제정책 리스크

1. 미국 관세 정책의 글로벌 경제 영향
2. 중국 경기부양책의 효과성
3. 유럽 경제성장 둔화

시장 구조적 리스크

1. 고금리 환경에서의 기업 부채 부담
2. 상업용 부동산 시장 불안정성
3. 지역 은행들의 자산 건전성

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투자 시사점

섹터별 영향 전망

방산 및 항공우주

• 우크라이나 1000억 달러 무기거래 수혜 예상
• 장기 방위비 지출 증가 전망

에너지

• 공급 불안정으로 단기 상승 압력
• 재생에너지로의 전환 가속화 가능성

기술주

• 상대적 안전자산으로 지속 선호
• AI 관련 투자 테마 지속

금융

• 금리 인하 기대로 압박 가능성
• 신용 건전성 관리 중요성 증대

통화별 영향 전망

달러

• 안전자산 수요로 강세 지속 가능
• 연준 금리 인하 속도가 변수

루블

• 평화협상 진전 시 회복 가능성
• 제재 지속으로 구조적 약세 유지

유로

• 지정학적 리스크 완화 시 상승 여력
• ECB 정책 방향성이 추가 변수

원자재 통화 (AUD, CAD, NZD)

• 중국 경기부양책 효과에 따라 변동
• 상품 가격 회복 시 상승 동력

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향후 주요 일정 및 관전 포인트

이번 주 주요 일정

8월 22일 (금)

• 파월 연준 의장 잭슨홀 연설
• 새로운 통화정책 프레임워크 발표

연속적 관찰 사항

• 트럼프-푸틴 통화 시점 및 결과
• 3자 회담 구체적 일정 발표
• 우크라이나 추가 군사 작전 여부

다음 주 이후 주요 일정

9월 FOMC 회의

• 금리 인하 결정 주요 관전 포인트
• 점도표 및 경제 전망 업데이트

2-3주 내

• 푸틴-젤렌스키 직접 회담 가능성
• 3자 평화회담 실현 여부

분기별 주요 일정

• 3분기 기업 실적 발표 시즌
• 중국 3분기 GDP 및 주요 경제지표
• 유럽 경제 데이터 동향

Stock Market News 2025-08-18

헬스케어 & 바이오텍 혁신

BMY	폐암 치료제 Izalontamab Brengitecan에 대해 FDA 혁신치료제 지정 획득
MRK	광범위기 소세포폐암 치료제 Ifinatamab Deruxtecan에 대해 FDA 혁신치료제 지정 확보
LH	알츠하이머병을 위한 최초 FDA 승인 혈액 검사 출시, 조기 진단의 획기적 발전
IOVA	Amtagvi® (lifileucel)이 진행성 흑색종 치료제로 캐나다 보건부 승인 획득
VNDA	시차 증후군 치료제 Hetlioz에 대한 FDA 거부 결정을 연방 항소법원이 뒤집는 법적 승리
MD	주주 가치 강화를 위한 2억 5천만 달러 자사주 매입 프로그램 발표
RGNX	MPS II 환자 치료를 위한 RGX-121의 생물학적 제제 허가 신청 검토 기간 FDA 연장

기술·에너지·국방 혁신

APLD	30억 달러 규모 Polaris Forge 2 캠퍼스 착공, AI 인프라 개발 및 지역 경제 성장의 이정표
AMTM	재콥스 테크놀로지가 40억 달러 규모 우주군 사격장 계약 수주
NVDA	GeForce NOW에 블랙웰 아키텍처 도입, 그래픽 처리 및 클라우드 게임 리더십 강화
PONY	자율주행 및 AI 기술 분야에서 프리미엄 자본 유치, 투자자들의 강한 관심
SHLS	PCL Construction과 파트너십으로 호주 243MW Maryvale 태양광 및 에너지 저장 프로젝트 착공
RKLB	70번째 Electron 미션 발사 일정 설정, 우주 운영의 중요한 이정표
LASE	2025년 2분기 매출 전년 동기 대비 317% 급증 보고
FFAI	2025년 2분기 재무 결과 보고, 전기차 부문 성과 인사이트 제공

금융 & 암호화폐 업데이트

ICE	ICE Bonds가 기업 및 지방채 거래에서 상반기 기록적 성과 달성
BMNR	일일 거래량 평균 64억 달러로 주요 암호화폐 자산 관리업체로 부상
XP	2025년 2분기 실적 보고, 강력한 재무 성과 인사이트 제공
XYF	2025년 2분기 매출 66% 급증, 기록적 대출 실행 및 자산 품질 개선
EPRT	2035년 만기 5.400% 선순위채 4억 달러 발행 가격 결정
API	2025년 2분기 강력한 재무 실적 보고, 시장 지위 강화

시장 혁신 & 기업 전략

FGEN	FibroGen China의 아스트라제네카 매각에 대한 규제 승인 확보
DGII	Jolt 인수를 통해 ARR 성장 가속화 및 SmartSense 시장 선도 서비스 강화
GDRX	노보 노디스크와 협력 확대로 Ozempic® 및 Wegovy® 접근성 확대, 월 499달러 서비스
ALGN	Angelalign Technology를 상대로 특허 침해 소송 제기, 지적재산권 보호 전략